Оценка доли в ооо для наследства отчет. Как оценить имущество, вносимое в уставный капитал: новшества в законодательстве
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ДОЛИ И ДЕЙСТВИТЕЛЬНОЙ СТОИМОСТИ ДОЛИ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ
А.В. ЩЕПОТЬЕВ, Е.В. КУЛАКОВА
В различных ситуациях возникает потребность в определении стоимости доли общества с ограниченной ответственностью (ООО).
Потребность в определении стоимости доли ООО может возникнуть как для собственников компании, так и для внешних пользователей информации.
Целями определения стоимости функционирующей компании как действующего бизнеса (стоимость доли ООО) могут быть следующие варианты:
разработка планов развития;
оценка эффективности менеджмента;
составление объединительных и разделительных балансов при реструктуризации;
обоснование цены купли-продажи компании или ее доли;
залог доли при получении кредитов или финансирования;
выход участника из состава учредителей;
дарение, наследование доли и т.д.
В сложившейся практике, а также в действующем законодательстве используются два основных понятия, затрагивающих данный вопрос:
рыночная стоимость доли уставного капитала общества с ограниченной ответственностью;
действительная стоимость доли общества с ограниченной ответственностью.
В экономической литературе, в сложившейся судебной практике эти два различных по своей правовой и экономической сути понятия используются как однозначные, зачастую без всякого разделения между ними.
Например, в материалах дела (Постановление ФАС Центрального округа от 16 февраля 2010 г. по делу N А08-7865/2008-4) фигурирует термин "действительная (рыночная) стоимость доли".
В Постановлении ФАС Центрального округа от 25 декабря 2008 г. N Ф10-5926/08(1,2) по делу N А68-5769/07-246/7 указано, что "из изложенного следует, что суд с целью правильного установления действительной рыночной стоимости доли... обязан был по своей инициативе назначить экспертизу".
Однако термины "действительная стоимость доли" и "рыночная стоимость доли" в ООО являются различными терминами и используются в различных ситуациях, анализируются при разных финансово-хозяйственных операциях.
Например, в письмах Минфина России от 29 декабря 2009 г. N 03-03-06/1/833, от 27 января 2010 г. N 03-0207/1-27 анализируется и используется термин "рыночная стоимость доли"; в данных примерах проводился анализ соответствия рыночной стоимости доли в ООО ст. 40 НК РФ при совершении сделки купли-продажи доли в обществе с ограниченной ответственностью.
Обходя сложившееся в действующем законодательстве несоответствие в терминах, суды зачастую используют термин "действительная стоимость доли уставного капитала общества с ограниченной ответственностью с учетом рыночной стоимости имущества...".
По мнению авторов, термин "действительная стоимость доли общества с ограниченной ответственностью", используемый в законодательстве, по логике законодателя, отдельной практике применения, с учетом норм ст. 6 ГК РФ (аналогия закона, аналогия права) используется как термин "рыночная стоимость доли общества с ограниченной ответственностью", однако есть несколько значимых различий.
Согласно действующему законодательству и судебной практике действительная стоимость доли участника общества может значительно отличаться от ее рыночной стоимости.
При этом под рыночной стоимостью доли будем понимать рыночную стоимость доли действующего бизнеса.
Существует вероятность, что обе стоимости (рыночная и действительная стоимость) будут равны, но это лишь частный случай закономерности различия значений величины вышеуказанных стоимостей.
Рассмотрим более подробно основные различия между значениями терминов "действительная стоимость доли общества с ограниченной ответственностью" и "рыночная стоимость доли общества с ограниченной ответственностью".
Цель определения значения стоимости доли ООО
Действительная стоимость доли участника ООО должна определяться в следующих ситуациях:
в случае выхода участника из общества;
в случае выплаты обществом действительной стоимости доли или части доли участника общества по требованию его кредиторов;
в случае если уставом общества отчуждение доли или части доли, принадлежащих участнику общества, третьим лицам запрещено и другие участники общества отказались от их приобретения либо не получено согласие на отчуждение доли или части доли участнику общества или третьему лицу при условии, что необходимость получить такое согласие предусмотрена уставом общества, общество обязано приобрести по требованию участника общества принадлежащие ему долю или часть доли;
в случае принятия общим собранием участников общества решения о совершении крупной сделки или об увеличении уставного капитала общества общество обязано приобрести по требованию участника общества, голосовавшего против принятия такого решения или не принимавшего участия в голосовании, долю в уставном капитале общества, принадлежащую этому участнику;
в случае исключения участника общества из общества, в том числе вступления в законную силу решения суда об исключении участника общества;
в случае необходимости компенсации стоимости доли наследникам (правопреемникам) в случае смерти (реорганизации или ликвидации) участника общества, если на переход доли к его наследникам (правопреемникам) согласно уставу общества не получено согласие остальных участников.
Статьей 94 ГК РФ, Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" предусмотрен порядок отчуждения доли участника в обществе с ограниченной ответственностью, а также обязанность выплаты такому участнику (его правопреемникам) действительной доли ООО.
Следует отметить, что в соответствии со ст. 63 Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" с даты введения арбитражным судом определения о введении наблюдения запрещаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава учредителей (участников), выплата действительной стоимости доли (пая).
В соответствии с п. 1 ст. 81 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" аналогичная норма (запрет выхода учредителя (участника) из общества) используется с даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления.
Согласно п. 3 ст. 12 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" со дня получения требования Банка России об осуществлении мер по финансовому оздоровлению кредитной организации, содержащего основания его направления, до дня получения соответствующего разрешения Банка России кредитная организация не вправе принимать решение о выделе учредителям (участникам) доли (части доли) или выплате ее действительной стоимости.
Целью определения рыночной стоимости доли ООО может быть:
налоговый контроль за применением рыночных условий сделки купли-продажи (или иных форм отчуждения) доли ООО (действующего бизнеса) в соответствии с нормой ст. 40 НК РФ;
залог доли при получении кредитных ресурсов, инвестиций;
принятие управленческих решений;
иные случаи определения рыночной стоимости в соответствии с Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и иными нормативными актами.
Порядок определения стоимости доли ООО
Установленный Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" порядок определения действительной стоимости доли, подлежащей выплате участнику в связи с его выходом из ООО, является императивным.
В соответствии с п. 6.1 ст. 23 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" "общество обязано выплатить участнику общества, подавшему заявление о выходе из общества, действительную стоимость его доли в уставном капитале общества, определяемую на основании данных бухгалтерской отчетности общества за последний отчетный период".
Исходя из этой нормы, суды при принятии соответствующего решения об определении и выплате участнику действительной доли ООО опирались на данные бухгалтерского учета ООО. Примером таких решений может служить судебная практика:
Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 9 марта 2005 г. N А17-3316/5-2004 (размер доли выбывшего участника общества рассчитывается на основе бухгалтерского баланса, а не исходя из рыночной стоимости принадлежащего обществу имущества);
Определение ВАС РФ от 28 сентября 2007 г. N 11994/07 по делу N А53-8436/2006-С4-50 в передаче дела по заявлению об определении действительной стоимости доли в имуществе ООО и обязании общества выплатить истцу действительную рыночную стоимость его доли в имуществе общества в связи с выходом участника из общества, для пересмотра в порядке надзора судебных актов отказано в связи с отсутствием оснований, предусмотренных ст. 304 АПК РФ);
Определение ВАС РФ от 14 апреля 2008 г. N 4675/08 по делу N А57-6687/2006-13-44-39 (в передаче дела по иску о взыскании действительной стоимости доли исходя из рыночной стоимости недвижимого имущества, определенной независимым оценщиком, для пересмотра в порядке надзора судебных актов отказано, так как, отказывая в удовлетворении требования, суды правильно исходили из того, что стоимость доли, подлежащая выплате истцу в связи с выходом из ООО, определена на основании данных бухгалтерской отчетности, достоверность которой подтверждена заключением экспертизы).
Однако следует учитывать, что достаточно обширно сложилась судебная практика определения действительной стоимости доли ООО исходя из действительной стоимости доли уставного капитала общества с ограниченной ответственностью с учетом рыночной стоимости имущества.
В подтверждение данной позиции имеется судебная практика:
Постановление ФАС Поволжского округа от 8 мая 2008 г. по делу N А49-12192/2005 (Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" позволяет с согласия участника общества выдать ему в натуре имущество пропорционально его доле. Поскольку имущество в натуре не выделяется, то подлежит выплате действительная стоимость этой доли исходя из рыночной стоимости имущества);
Определение ВАС РФ от 30 июня 2008 г. N 7942/08 по делу N А50-5814/2007-Г13 (в передаче дела по иску о взыскании невыплаченной части стоимости доли для пересмотра в порядке надзора судебных актов отказано, так как по смыслу п. 3 ст. 26 Федерального закона "Об обществах с ограниченной ответственностью" действительная стоимость доли в уставном капитале общества при выходе его участника определяется с учетом рыночной стоимости недвижимого имущества, отраженного на балансе общества);
Постановление Президиума ВАС РФ от 29 сентября 2009 г. N 6560/09 по делу N А08-6221/05-4 (заявление о взыскании задолженности по оплате действительной стоимости доли в уставном капитале общества в связи с выходом из состава его участников удовлетворено частично правомерно, так как для определения действительной стоимости доли участника общества необходимо было применять рыночные цены, действующие на момент выхода участника из общества).
Арбитражные суды в настоящее время не придерживаются единой позиции по порядку определения действительной стоимости доли. В судебной практике есть случаи как учитывающие рыночную стоимость имущества общества, так и игнорирующие ее.
Рыночная стоимость доли ООО определяется в соответствии с Федеральным законом от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 255 "Об утверждении Федерального стандарта оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)".
Однако результат определения действительной стоимости доли уставного капитала ООО с учетом рыночной стоимости имущества будет отличаться (в большинстве случаев) от рыночной стоимости доли уставного капитала ООО.
Принципы определения действительной стоимости доли
уставного капитала ООО с учетом рыночной стоимости
имущества и рыночной стоимости доли уставного капитала ООО
Основные принципы и подходы определения рыночной стоимости имущества (в частности, доли уставного капитала ООО) утверждены в Федеральном законе от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации", а также Федеральных стандартах оценки (ФСО), в частности ФСО N 1 "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки" (утв. Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 256).
В соответствии с действующим законодательством рыночная (или иная) стоимость объекта оценки определяется путем расчета стоимости объекта оценки при использовании подходов к оценке и обоснованного оценщиком согласования (обобщения) результатов, полученных в рамках применения различных подходов к оценке.
В оценочной деятельности используются три подхода к оценке:
доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки;
сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами - аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах (объектом - аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость);
затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с учетом износа и устареваний.
Определение действительной стоимости доли уставного капитала ООО с учетом рыночной стоимости имущества (в соответствии с законодательством, регламентирующим определение действительной доли (с учетом рыночной стоимости имущества)) является конкретным методом оценки бизнеса (метод скорректированных чистых активов) в рамках затратного подхода оценки бизнеса. В данном случае четко ограничен выбор метода в рамках затратного подхода, причем сравнительный и доходный подходы (при оценке бизнеса) не учитываются вовсе.
Исходя из изложенного, принцип определения действительной стоимости доли уставного капитала ООО с учетом рыночной стоимости имущества менее адекватен и полон по сравнению с определением рыночной стоимости доли уставного капитала ООО.
Корректировка стоимости доли на степень контроля
Одной из наиболее важных переменных, влияющих на рыночную стоимость бизнеса (в частности, доли уставного капитала ООО), является степень контроля, которая не учитывается (в соответствии с действующим законодательством) при расчете действительной стоимости доли.
Стоимость контроля зависит от возможности осуществлять любое право или весь набор прав, обычно связанных с контролем над предприятием. При оценке влияния контроля следует определить наличие или отсутствие в данном конкретном случае различных элементов контроля и принять во внимание влияние каждого элемента на стоимость контроля.
Ниже приводится список некоторых из наиболее общих прерогатив контроля:
избирать директоров и назначать менеджмент;
определять вознаграждение и привилегии менеджмента;
принимать политику и вносить изменения в направление работы предприятия;
приобретать или ликвидировать активы;
отбирать людей, с которыми должен вестись бизнес и будут заключаться контракты;
принимать решения о поглощении других предприятий;
ликвидировать, расформировывать, распродавать или рекапитализировать компанию;
продавать или приобретать собственные акции компании;
регистрировать акции компании для публичного выпуска;
объявлять и выплачивать дивиденды;
вносить изменения в уставные документы или правила внутреннего распорядка.
Исходя из приведенного списка, следует, что лицо, владеющее контрольным пакетом в предприятии, обладает некоторыми очень ценными правами, отсутствующими у владельца, не находящегося в подобном положении. Каждый конкретный случай должен рассматриваться отдельно, с учетом степени контроля или же его полного отсутствия. В случае если отсутствует любой из элементов контроля, оценочная стоимость доли должна быть уменьшена.
Поэтому в оценочной деятельности сложилась практика, согласно которой при определении рыночной стоимости акций или доли в компании в обязательном порядке учитывается коэффициент неуправляемости обществом (корректировка стоимости компании на величину оцениваемой доли, корректировка стоимости компании на степень контроля и т.д.), т.е. рыночная стоимость определяется как произведение рыночной стоимости всего бизнеса на долю участника и на соответствующий понижающий коэффициент (коэффициент неуправляемости обществом). Следует отметить, что вышеописанная корректировка может быть и незначительной, но может достигать 50% стоимости или даже может иметь большее значение.
Действительная стоимость доли в соответствии с п. 2 ст. 14 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" определяется как произведение стоимости чистых активов общества на долю участника.
Действительная доля является соответствующей частью стоимости чистых активов общества. Под стоимостью чистых активов общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету (п. 1 Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н/03-6/пз).
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Отметим, что в законодательно установленных методиках расчета чистых активов (собственных средств) указана необходимость опираться только на данные бухгалтерского учета, т.е. данные управленческого или финансового учета не могут быть использованы при исчислении чистых активов. В расчете действительной доли не делается понижающая корректировка на степень контроля, а осуществляется посредством умножения величины чистых активов на соответствующий процент доли.
Исходя из изложенного, можно сделать вывод о том, что рыночная стоимость доли в ООО (если речь идет не о 100% доли в ООО) будет ниже действительной стоимости доли (при прочих равных условиях) на соответствующую корректировку стоимости компании на величину оцениваемой доли, которая может достигать существенных значений.
Корректировка стоимости доли на степень ликвидности доли
Сравнивая действительную и рыночную стоимость доли ООО, необходимо проанализировать и ликвидность стоимости доли в ООО.
Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" предусмотрены соответствующие сроки выплаты участнику действительной стоимости доли.
Как уже упоминалось, в практике оценочной деятельности (при определении рыночной или иной стоимости) сложилась норма применения различных корректировок.
Рассмотрим корректировку на ликвидность стоимости доли ООО.
Существует вероятность, что ликвидность анализируемой доли низкая, т.е. реально реализовать в сроки, предусмотренные Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" на выплату действительной доли на открытом рынке, по рыночной цене долю в уставном капитале затруднительно или невозможно: срок экспозиции доли уставного капитала в данном обществе недостаточен для рыночных условий.
Именно поэтому в законодательстве, регламентирующем оценочную деятельность, в частности, в Федеральном стандарте оценки "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)" (утв. Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 255) предусмотрен такой термин, как "ликвидационная стоимость", которая отличается от рыночной стоимости на соответствующую понижающую корректировку в случаях, если "данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий".
Из изложенного можно сделать вывод, что корректировка на низкую ликвидность анализируемой доли при определении действительной стоимости доли законодательно не предусмотрена.
В случае определения стоимости доли для иных целей (напрямую не указанных в Федеральном законе от 8 февраля 1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью") отчуждения или предполагаемого отчуждения доли в ООО корректировка на низкую ликвидность (в случае необходимости определения такой корректировки) может быть применена, т.е. значения действительной стоимости и ликвидационной (в данном случае) стоимости будут также различны.
Дата оценки
Согласно ФСО N 1 "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки" (утв. Приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 256) "при определении стоимости объекта оценки определяется расчетная величина цены объекта оценки, определенная на дату оценки в соответствии с выбранным видом стоимости". Следовательно, рыночная стоимость доли в обществе рассчитывается на дату оценки, т.е. на текущую дату.
Действительная стоимость доли, рассчитываемая в соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", определяется на ретроспективную дату, т.е. на дату в прошлом. Исходя из общепринятого срока исковой давности (три года) определение действительной стоимости доли может происходить на дату в прошлом, удаленную от текущей даты на срок до трех лет, и даже больше. Соответственно, специалист, эксперт или оценщик при определении действительной стоимости доли на дату в прошлом не будут учитывать реальное положение финансового состояния общества на текущую дату, что может существенно повлиять на итоговый результат оценки или анализа.
Подводя итоги изложенному, можно сделать вывод, что рыночная стоимость доли уставного капитала ООО и действительная стоимость доли ООО могут существенно отличаться друг от друга. Это обусловлено различиями в методологиях подсчета и используемых данных.
По мнению авторов, стоимость действительной доли, рассчитанная в соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", не является справедливой и достоверной с точки зрения владельцев, инвесторов.
Судебной системой в настоящее время не разработан четкий подход к решению данной проблемы и допускаются различные толкования действующего законодательства, что приводит к существенным "перекосам" при принятии соответствующих решений судами по вопросам определения справедливой и адекватной компенсации за долю в уставном капитале (стоимость доли).
Данные обстоятельства свидетельствуют о недостаточно адекватном правовом регулировании вопросов определения достоверной стоимости доли в обществе, подлежащей выплате его участнику. В действующее законодательство целесообразно ввести более четкий, строгий, адекватный и справедливый порядок определения стоимости доли в ООО.
Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Гражданское право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.
Оценка стоимости доли в обществе с ограниченной ответственностью (далее ООО) сегодня является одним из самых популярных направлений профессиональной деятельности оценщика. Проводимая специализированной организацией, она позволяет определить рыночную стоимость всей фирмы, а также ее доли в кротчайшие сроки.
Необходимость обращения долевиков в оценочную организацию диктуется рядом причин. Прежде всего, потребность в получении официально заверенного отчета оценщика возникает при сотрудничестве с нотариусом. Например, речь идет о вступлении в права наследования. В данном случае для уплаты налога на наследство необходимо предоставить официальный документ о рыночной стоимости доли в рамках общества с ограниченной ответственностью. Однако это не единственный момент обращения к специалистам.
Зачем нужна оценка стоимости доли в уставном капитале ООО?
Необходимость проведения независимой оценки может быть актуальной, когда:
- планируется привлечение инвесторов;
- идет подготовка к сделке «купли-продажи»;
- долевик собирается взять кредит под залог;
- встает вопрос о реорганизации компании;
- имеет место быть имущественный или судебный спор;
- происходит вступление в наследство
- другое.
В каждом из приведенных случаев необходимо получить достоверную сведения о стоимости доли в ООО на момент проведения оценки. Объективно подойти к вопросу ее установления и учесть все ценообразующие факторы может только профессионал.
Базовый пакет документации для проведения оценки.
Общество с ограниченной ответственностью - это организация с уставным капиталом, разделенным на несколько долей. Согласно ФЗ №14 его участники не отвечают установленным обязательствам и терпят убытки, сопоставимые с размером их капитала в ООО. Следственно каждая отельная часть уставного капитала рассматривается как одно звено большой цепи. Ее стоимость является прямым отражением количества и размера других долей предприятия, даты проведения оценки и прочих сторонних факторов.
Осуществляя оценочную деятельность, наш специалист проводит анализ всей компании в целом, а затем переходит к изучению конкретно рассматриваемого объекта. Для того чтобы конечный результат был максимально точным, наш оценщик непременно потребует от заказчика предоставления следующего:
- сведений о балансе компании, зафиксированных в последнем бухгалтерском отчете;
- актуального отчета о рентабельности компании (размер прибыли и убытков);
- учредительных документации;
- расшифровки документов по основным средствам и задолженностям;
- данных обо всех активах компании (в том числе и нематериальных);
- копий договоров аренды (если таковые имеются);
- выписки из ЕГРЮЛ;
- другого.
Полный список документов для изучения оглашается нашим оценщиком на этапе обсуждения договорных отношений. Он может варьироваться и расширяться в зависимости от поставленных клиентом задач и целей. Итогом оценочной деятельности выступает подробный, подкрепленными фотографиями и расчетами отчет.
Цены:
| Название услуги | Срок | Стоимость | |
|---|---|---|---|
| Оценка доли в ООО для нотариуса | 1 - 2 дня | от 4 000 руб. |
Оценка доли в ООО — процедура, которая выполняется при передаче доли участником непосредственно обществу, его участникам или сторонним гражданам (организациям). О том, в каких случаях и каким образом требуется проводить такую оценку, расскажет предлагаемая нами статья.
Суть проведения оценки доли в ООО
Ввиду требований статьи 14 ФЗ «Об обществах…» от 08.02.1998 № 14-ФЗ уставный капитал такой организации, как ООО представляет собой не что иное, как совокупную величину долей, принадлежащих совместно его участникам. При этом каждая доля имеет как минимум 2 вида стоимости:
- Номинальную, которая является рублевым эквивалентом части уставного капитала, имеющегося у участника. Например, в ООО имеется 2 участника, имеющих равные доли (по 50 процентов) в его уставном капитале, величина которого составляет 15 тыс. руб. Соответственно, номинальная стоимость доли каждого из участников составит половину этой суммы, то есть 7,5 тыс. руб.
- Действительную, которая вычисляется, согласно пункту 2 статьи 14 упомянутого ФЗ № 14, путем деления стоимости чистых активов на размер доли каждого из участников.
Поскольку стоимость имеющихся у общества активов — переменная, размер которой регулярно колеблется, рыночная ценность части уставного капитала общества также постоянно изменяется. Однако только действительная (рыночная) оценка доли является объективным показателем стоимости принадлежащего участнику ООО имущества. Подтверждение данного вывода содержится, например, в пунктах 2, 4-6 статьи 23 ФЗ № 14, указывающих на возможность приобретения обществом долей своих участников при условии оплаты им или их наследникам вознаграждения, определяемого исходя на основе именно рыночной стоимости.
Важно помнить, что при заключении сделок с долями в ООО (например, при их продаже) участниками могут использоваться и иные методы оценки доли в ООО, перечень которых российским законодательством не ограничен. В частности, участники ООО могут, согласно абзацу 2 пункта 4 статьи 21 ФЗ № 14, заранее определить стоимость доли в твердой сумме, указав ее или порядок ее определения в уставе, принятом на собрании учредителей (участников) ООО.
Об оценке доли в ООО при продаже, для наследства и т. д.
Помимо оценки доли в ООО при переходе доли к обществу упомянутый ФЗ № 14 предусматривает еще 3 случая, когда необходимо ее проведение:
- При продаже доли другим участникам общества или третьим лицам (если такая возможность допускается уставом ООО) согласно статье 21 ФЗ № 14. Сделка по продаже доли, согласно пункту 11 статьи 21 ФЗ № 14, подлежит нотариальному удостоверению. Следовательно, ее стоимость необходимо определить для последующего расчета госпошлины за нотариальное удостоверение сделки, на что указывает подпункт 4.1 пункта 1 статьи 333.24 НК РФ. Пошлина же подлежит расчету исходя из фактической стоимости сделки, определяемой сторонами.
- В случае смерти участника ООО и передачи принадлежащей ему доли его наследникам, если данная возможность предусмотрена уставом ООО, в порядке, указанном в пункте 8 статьи 23 ФЗ № 14. В данном случае оценка действительной стоимости доли также требуется для расчета госпошлины за выдачу свидетельства о праве на наследство согласно подпункту 22 пункта 1 статьи 333.24 НК РФ.
- При наложении взыскания на долю участника в судебном или несудебном порядке, согласно пункту 2 статьи 25 ФЗ № 14, обществу также придется провести оценку доли в ООО для произведения соответствующих выплат взыскателям. При этом сама доля перейдет либо обществу, либо его участникам, взыскатели же могут рассчитывать лишь на денежную компенсацию ее стоимости.
Как правильно оценить реальную стоимость доли?
Как показывают приведенные выше нормы ФЗ № 14, в большинстве случаев (кроме продажи доли) требуется определение именно действительной стоимости доли в ООО, поэтому алгоритм проведения расчетов распишем более подробно. Исходя из требований пункта 2 статьи 14 ФЗ № 14 действительная (реальная) стоимость доли (СД) будет определяться по следующей формуле:
СД = СЧА / РД × 100,
где СЧА — стоимость чистых активов общества, РД — размер доли в процентах.
Размер чистых активов при этом определяется, с учетом требований пунктов 4 и 6.1 статьи 23 ФЗ № 14, исходя из данных бухгалтерии за истекший отчетный период. Отчетным периодом является календарный месяц, на что указывает пункт 48 положения, утвержденного приказом Минфина РФ «Об утверждении…» от 06.07.1999 № 43н. Следовательно, если действительная стоимость доли должна быть рассчитана, к примеру, 15 марта 2017 года, для ее определения потребуются данные бухучета за февраль того же года.
Алгоритм расчета чистых активов приведен в порядке, утвержденном приказом Минфина РФ «Об утверждении…» от 28.08.2014 № 84н. Согласно пункту 4 упомянутого порядка, чистые активы ООО — это разница между активами общества и имеющейся у него задолженностью.
Последствия оценки доли в ООО и производство выплат
При проведении расчетов необходимо учитывать последующий порядок произведения выплат, определенный в пункте 8 статьи 23 ФЗ № 14, в случаях принятия доли обществом. Исходя из требований данного пункта, рыночная цена доли оплачивается из средств общества, размер которых определяется путем вычитания уставного капитала из величины чистых активов общества. В той ситуации, когда средств, рассчитанных приведенных выше способом, не хватает, ООО обязано на сумму дефицита произвести уменьшение величины своего уставного капитала.
При этом пределом снижения величины капитала является минимум, определяемый пунктом 1 статьи 14 ФЗ № 14 и составляющий в 2017 году 10 тыс. руб. Если для оплаты доли уменьшения капитала до минимума недостаточно, общество вправе использовать отсрочку до 3 месяцев.
ВАЖНО! В случае применения к ООО процедуры банкротства либо в ситуации, когда выплата суммы за приобретенную долю влечет за собой несостоятельность общества, осуществление подобных выплат обществом его участникам не допускается.
Как видите, оценка доли в ООО при ее продаже может проводиться несколькими способами по выбору его участников или сторон сделки. Что же касается оценки доли, производимой для прочих целей, то во внимание принимается лишь реальная (действительная) стоимость доли, на алгоритме расчета которой и акцентировано внимание читателя.
В Российской Федерации возможно учреждение различных организаций, с различными организационными формами. Учредители сами имеют право выбирать какой именно формат будет иметь место в конкретном случае.
Со всеми нюансами выбора стоит обязательно ознакомиться заблаговременно – это позволит избежать большого количества сложностей.
ООО – общество с ограниченной ответственностью, требующее для своего открытия оформления уставного капитала определенной величины.
Причем в него обязаны делать вклад все без каких-либо исключений учредители. Существуют определенные требования к величине вклада в капитал. Оценка доли осуществляется в соответствии с правилами, обозначенными в законодательстве.
Базовые сведения
Под термином «уставной капитал» понимается некоторое количество денежных средств, которые были внесены учредителем при открытии организации.
Именно в рамках данного имущества ООО будет нести ответственность по различным взятым на себя обязательствам.
Оценка рыночной стоимости доли в уставном капитале ООО должна осуществляться в соответствии с определенными законодательными нормами.
При возможности стоит ознакомиться с данным документом максимально подробно. Он включает в себя следующие основные разделы:
| Как и каким образом осуществляется регулирование отношений ООО | |
| Перечень основных положений относительно деятельности предприятий | |
| Раскрывается вопрос ответственности общества | |
| Обозначается вопрос необходимости уникализации наименования ООО, требования к месту расположения, регистрации | |
| Что представляют собой филиалы, а также представительства общества | |
| Кто может стать участником общества с ограниченной ответственностью | |
| Необходимость формирования специального списка участников общества | |
| Полный перечень всех прав, имеющихся у являющихся учредителями общества с ограниченной ответственностью | |
| Основные обязательства участников общества | |
| Исключения, которые делаются для являющихся участниками общества | |
| Отражается подробный алгоритм организации общества с ограниченной ответственностью | |
| Необходимость формирования | |
| Процедура осуществления государственной регистрации ООО | |
| Что такое уставной капитал общества с ООО, какие требования к нему предъявляются | |
| Как производится оплата долей в уставном капитале | |
| В каком порядке должна осуществляться оплата различных долей всей величины уставного капитала | |
| Когда требуется проведение процедуры увеличения размера уставного капитала | |
| Как выполнить увеличение величины уставного капитала за счет имеющегося на балансе предприятия имущества | |
| Процесс увеличения уставного капитала за счет привлечения дополнительных инвестиций | |
| Как и когда возможен процесс уменьшения размера уставного капитала общества | |
| Отражается процесс перехода доли уставного капитала к другим учредителям, а также третьим лицам | |
| Что такое залог в доле уставного капитала | |
| Как осуществляется приобретение определенной доли в уставном капитале | |
| Что такое доли, принадлежащие к уставному капиталу | |
| Процесс обращения взыскания на уставно капитал | |
| Как осуществляется выход участника общества из ООО | |
| Процесс вклада в имущество общества с ограниченной ответственностью | |
| Отражается информация по поводу распределения прибыли между различными участниками | |
| Процесс ограничения распределения прибыли | |
| Что такое чистые активы, а также фонды в ООО |
Обозначенный выше нормативный документ позволяет без каких-либо особых затруднений получить максимально подробную информацию по поводу уставного капитала.
Следует помнить о необходимости соблюдения всех обозначенных в законе алгоритмов. В случае невыполнения требования НПД возможно возникновение достаточно серьезных проблем. В первую очередь с налоговой инспекцией .
Нередко ООО организуются для реализации всевозможных коррупционных схем. Потому проверки подобных организаций налоговая служба уделяет максимально пристальное внимание.
Возможно избежать множества затруднений избегая нарушения федерального законодательства. Стоит заблаговременно разобраться со всеми возможными нюансами. В первую очередь это касается именно уставного капитала.
Оценка стоимости доли в уставном капитале ООО
Одной из самых существенных процедур, связанных с уставным капиталом, является оценка его стоимости. Её необходимо обязательно осуществляться в определенных случаях – необходимость делать это отражается в специальном законодательстве.
Составляются специальные документы, образец их можно достаточно легко найти в интернете. Все основные нюансы лучше всего разобраться заранее.
К наиболее существенным вопросам, предварительное рассмотрение которых строго обязательно, относятся:
- кем проводится процедура;
- составление отчета;
- если для нотариуса;
- заполненный пример.
Кем проводится процедура
Чаще всего документы, подтверждающие величину доли в уставном капитале, требуются для нотариуса в случае продажи.
При этом сам процесс оценки должен обязательно осуществляться независимой организацией, которая имеет соответствующую на осуществление подобных действий. Процесс оценки достаточно сложен.
Стоимость услуги напрямую зависит от сферы деятельности предприятия, а также целого ряда иных немаловажных факторов. Со всеми ними стоит ознакомиться заранее, с целью избежать осложнений.
Видео: уставный капитал
Необходимо быть готовым к любым осложнениям в процессе продажи. Законодательные нормы судебными инстанциями нередко трактуются неоднозначно.
Составление отчета
В обязательном порядке составляется специальный отчет по оценке доли в уставном капитале. Обычно данный документ достаточно объемен, включает в себя более сотни различных страниц.
Стандартный отчет включает в себя следующие разделы:
- основные факты, а также различного рода выводы;
- задание по поводу оценки;
- полные сведения о конкретном заказчике;
- допущения и ограничительные условия;
- используемые в конкретном случае стандарты оценочной деятельности;
- описание объекта оценки;
- анализ рынка;
- оценка рыночной стоимости предприятия на конкретную дату.
Если для нотариуса
Обычно участие нотариуса требуется в случае продажи доли в уставном капитале ООО. Процедура данная имеет свои особенности, все их следует разобраться заблаговременно.
Основной причиной необходимости специального отчета является сама специфика работы нотариусов – они обязаны взимать определенную пошлину за свои .
Стоимость зависит напрямую от размера сделки в денежно выражении. Потому стоимостная составляющая должна присутствовать обязательно.
Важно помнить, что оценка доли в уставном капитале с целью, отличной от предоставления нотариуса, обычно осуществляется менее детально.
Стоит вопрос оценки рассмотреть детально заранее, до момента заключения специального договора на предоставление подобных услуг.
Заполненный пример
Заполненный пример отчета можно легко найти в интернете. Но следует использовать хорошо себя зарекомендовавший ресурс. На данный момент подробная информация представлена на сайте .
Данный документ содержит все необходимые данные по поводу осуществления оценки доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью.
Сегодня оценка доли в уставном капитале имеет большое количество самых разных нюансов, особенностей. Со всеми ними лучше всего ознакомиться заблаговременно. Это позволит избежать большого количества самых разных затруднений.
ОТЧЕТ об оценке рыночной стоимости 100% доли в уставном капитале предприятия на примере ООО "Чулочек"
СОДЕРЖАНИЕ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Заключение об оценке
Глава 1. Основные факты и выводы
1.1 Идентификация объекта оценки
1.2 Результаты оценки, полученные при применении различных подходов к оценке
1.3 Итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки
Глава 2. Общие сведения
2.1 Основание для проведения оценки
2.2. Задание на оценку
2.3 Сведения о заказчике
2.4 Сведения об исполнителе и Оценщике
2.5 Допущения и ограничительные условия оценки
2.6 Применяемые стандарты оценки
Глава 3. Основные условия и допущения проведения оценки
3.1 Допущения в отношении состава оцениваемых прав
3.2 Допущения, касающиеся документов, использовавшихся при проведении оценки
3.4 Перечень источников информации
3.5 Последовательность определения стоимости
3.6 Анализ достаточности и обоснованности информации, используемой при определении рыночной стоимости объекта оценки
Глава 4. Выбор методики расчета
4.1 Введение
4.2 Основные подходы, применяемые при оценке компаний, некотируемых пакетов акций
4.3 Обоснование использования (отказ от использования) подхода к оценке
Глава 5. Характеристика компании
5.1 Общие сведения
5.2 Корпоративная структура предприятия
5.3 Описание деятельности предприятия
Глава 6. Характеристика объекта оценки
6.1 Уставной капитал
6.2 Участники
Глава 7. Макроэкономическая ситуация и обзор рынка
7.1 Общеэкономическая ситуация
Глава 8. Анализ отрасли оптовой торговли чулочно-носочными изделиями
Глава 9. Затратный подход оценки бизнеса (предприятия)
9.1 Методы оценки предприятия в рамках затратного подхода
9.2 Описание метода, используемого для оценки предприятия
9.3 Расчет текущей стоимости активов предприятия (бизнеса)
9.4 Расчет текущей стоимости пассивов предприятия (бизнеса)
9.5 Итоговый расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятия
Глава 10. Доходный подход оценки бизнеса (предприятия). Метод дисконтированных денежных потоков
10.1 Описание метода, используемого в оценке
10.2 Определение длительности прогнозного периода
10.3 Выбор модели денежного потока и метода его расчета
10.4 Расчет ставки дисконтирования
10.5 Составление прогноза чистой прибыли предприятия
10.6 Расчет величины амортизационных отчислений компании в прогнозный и построгнозный периоды
10.7 Инвестиционный анализ
10.8 Расчет денежных потоков в прогнозном периоде
10.9 Расчет стоимости в постпрогнозный период
10.10 Расчет текущих стоимостей денежных потоков прогнозного и постпрогнозного периодов
10.11 Внесение заключительных корректировок в рамках метода дисконтированных денежных потоков
10.12 Расчет итоговой рыночной стоимости собственного капитала доходных подходом
Глава 11. Согласование результатов оценки стоимости предприятия
Глава 12 Итоговое заключение стоимости
Перечень используемой литературы по оценке
КРАТКАЯ АННОТАЦИЯ к отчету об оценке предприятия (бизнеса)
Объект оценки: 100% доля официально зарегистрированного и полностью оплаченного Уставного капитала ООО «Чулочек»
Цель и задача проведения оценки: определение рыночной стоимости Объекта оценки
Краткие сведения о предприятии: Компания была образована 10.08.1999 года.Основным видом деятельности компании ООО «Чулочек» является оптовая торговля чулочно-носочными изделиями. Учредитель и единственный владелец 100%долиУставного капитала компании – Иванов С.А. За 10 лет существованиякомпании она завоевала небольшой, однако, стабильный сегмент рынка оптовой торговли чулочно-носочными изделиями высокого качества. Численность персонала на дату оценки составляет 34 человека.
Выбор подходов и методов оценки: Подробное описание предпринятых действий приведено в разделе 4.2. Учитывая уникальность объекта оценки, на основании проведенного анализа рыночной информации, было принято решение в рамках данной работы отказаться от использования сравнительного подхода. Расчет рыночной стоимости собственного капитала ООО «Чулочек» был произведен двумя подходами: затратным и доходным.
Оценка предприятия затратным подходом: Расчет рыночной стоимости в рамках затратного подхода был произведен методом чистых активов, т.к. в рамках задания на оценку определяется рыночная стоимость. Расчет чистых активов произведен на основании данных баланса ф.1. на 30.06.2009 г ООО «Чулочек» включает следующие этапы:
- Анализ состава и расчет рыночной стоимости активов предприятия
- Анализ и расчет рыночной стоимости обязательств предприятия
- Расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятия методом чистых активов
Оценка доходным подходом: Расчет рыночной стоимости в рамках доходного подхода был произведен методом дисконтированных денежных потоков, т.к. будущие денежные потоки будут изменяться в результате произведенных капитальных вложений. Расчет включает анализ и прогноз выручки, расходов (себестоимости и внереализационных расходов), расчет чистой прибыли, инвестиционный анализ, расчет денежных потоков, расчет реверсии, расчет стоимости собственного капитала ООО «Чулочек» и внесение итоговых корректировок. Более подробное описание и расчет см. главу 10 «Доходный подход (метод дисконтирования денежных потоков)».
Согласование результатов оценки: Полученные в результате затратного и доходного подходов результаты рыночной стоимости собственного капитала (100% УК) ООО «Чулочек» были взвешены в соответствии с выбранными весами. Расчет итоговой рыночной стоимости объекта оценки приведен в главе 11 отчета.
